今年6月初，杭叉集团、巨星科技发布了有关收购中策橡胶股权的草案。作为“主角”的巨星集团，拟携旗下巨星科技、杭叉集团等关联方共同出资设立中策海潮，斥资58亿元现金收购中策橡胶46.95%的股权，成为后者的第一大股东。
由于投资金额巨大且涉及两家关联上市公司，上述收购方案被交易所两次问询。监管部门关注的主要问题包括交易目的是否为大股东提供融资便利、是否损害上市公司利益以及资金来源等，其中被重点追问的是本次收购标的与两家上市公司的业务协同效应问题。
针对问询，杭叉集团详细论证了公司主营的叉车业务与中策橡胶产品的上下游关系、营销网络和客户结构的互补性及价值链延伸的效用等。巨星科技则拟通过与中策橡胶现有经销商建立产品销售和经销代理关系，向中策橡胶经销商终端门店提供汽修工具产品，中策橡胶则可依托巨星科技的销售网络进入北美大型零售商的供应商名录。
为保障上市公司及上市公司股东利益，6月17日，巨星集团作出业绩承诺，中策橡胶在盈利补偿期(2019年度—2021年度)净利润合计不低于31.3亿元，若业绩不达预期，则由巨星集团补足差额。
另外，本次收购嵌套了一项“协同效应业绩承诺”——9月27日，巨星集团又与两家上市公司分别签订了盈利补偿补充协议，巨星集团承诺因本次交易协同效应而增厚巨星科技的净利润在盈利补偿期内合计不低于7549.41万元，承诺增厚杭叉集团的净利润金额为1.15亿元。
与此同时，两家上市公司的出资金额由11亿元各自下调为9.75亿元，间接持有中策橡胶的股权比例相应有所下降。
据了解，2011年，巨星收购了有着50多年历史的国企杭叉集团，上市不久的巨星科技出资2.49亿元参股，间接持有杭叉集团约10%的股份，也一度引发外界议论。但随着2016年底杭叉集团上市，巨星科技账面收益颇丰。
橡塑装备平台摘编自：中国橡胶网
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